美國風暴與新興市場投資環境趨勢

 

 

美國風暴與新興市場投資環境趨勢

次貸

美元已喪失貨幣基本保值功能若不升息恐崩盤

建議買進原油黃金農地人民幣韓元：

人民幣 ：

韓元(韓國－南韓 至少還旺五年) ： 重工業 ／ 石油鑽井造船

 

次貸影響持續 ： 美股美元利空 ： 投資轉移至亞債

中國大陸宏觀調控 市場過熱資金

中國合格境內機構投資者 (QDII) ：

  多出的QDII金額將會往的其他國移動～ 東協

 

  摩根富林明JF亞洲基金經理人  表示首波是  ～東協國家～ 新加坡 ／ 印度也  可能成為目標

 

東協   評估14年後可超越歐盟

東協十國

（印尼、泰國、新加坡、菲律賓、馬來西亞、汶萊、越南、寮國、緬甸、柬埔寨）

東協加一

中國

東協加三

日本、韓國和中國

 

天然能源趨勢基金 ： 原油影響的股價探勘生產煉油銷售

                     ～荷銀公共事業基金 ／ 荷銀能源基金

綠能基金

人口趨勢基金

四金 ：

           黃金 金屬之王 － 抗通膨

           綠金 替代能源 ／ 環境汙染控制 －

           藍金 水資源 – 未來15～20年

           農金 人口增加食物供應減少 ; 生質能源(玉米油－農業生技股)

 

新興市場 ：

台灣    IT ／ 塑化

韓國    DRAM  ／ TFT－LCD  ／ 鋼鐵

香港    金融業

新加坡  金融業

印度    軟體 ／ 製藥

越南    原油 ／ 鴻海投資50億 － (號稱 ： 小中國)

印尼    原油

澳洲    各類礦產

 

 

金磚四國&東協市場績效評比(含第四季展望）

http：／／tw.myblog.yahoo.com／fund－steven／article?mid=1516&prev=1521&next=1514

 

新興市場基金分佈概況：

　　指投資於正發展中國家，這些國家通常勞動力成本低、天然資源豐富，發展潛力大，但風險也較高。

　　新興歐洲：

俄羅斯、奧地利、土耳其、以色列、烏克蘭、匈牙利、波蘭、捷克、埃及

　　新興亞洲：

馬來西亞、泰國、中國大陸、印尼、新加坡、菲律賓

　　拉丁美洲：

巴西、巴拿馬、哥倫比亞、祕魯、墨西哥、智利、阿根廷

　　全球新興市場：

涵蓋新興歐洲、新興亞洲、拉丁美洲

 

金磚四國(～2050年)：

　　是指巴西、俄羅斯、印度及中國
　　四個有希望在幾十年內取代八國工業集團～成為世界最大經濟體的國家

最具爆發力的國家－ 俄羅斯 (高文化素質人口的高工業化國家)～自然資源(原物料與石油)～荷銀俄羅斯基金(占66%能源原物料)～政治分析
　　新金磚十一國（Next Eleven，Ｎ－11）

這十一個新金磚國家，分別是亞洲的韓國、印尼、越南、菲律賓、巴基斯坦、孟加拉，非州的奈及利亞、埃及，拉丁美洲的墨西哥，中東的伊朗，以及歐洲的土耳其。N－11的GDP總和將等於一個美國　!

發現新金磚十一國
http：／／tw.myblog.yahoo.com／jw!NIohvKaLExS1bKAMroNE／article?mid=1224&prev=1225&next=－1

 

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各國貨幣。強勢貨幣

 

 

 

各國貨幣

美元：

　　　　美國為全球最大經濟體。美元是全球商品勞力經貿的主要計價單位，國際間最重要的國際貨幣，也是市場公認強勢貨幣黃金原油黃豆咖啡等大宗物資皆是美元報價。但是受次級房貸影響與歐元和中國大陸新興亞洲崛起，有長期趨貶疑慮。

　　　　匯價２００２至２００７年中最高３５。１９最低３０。７９

歐元：

　　　　１９９９年１月１日起歐洲進入歐元，歐洲經濟貨幣聯盟，成員１３國：德國。比利時。盧森堡。西班牙。法國。愛爾蘭。義大利。荷蘭。奧地利。葡萄牙。芬蘭。希臘。斯洛文尼。亞明星貨幣，近年與美元併列為強勢貨幣。

　　　　匯價２００２至２００７年中最高４５。５２１２最低３０。１４９７

日圓：

　　　　日本為全球第二大經濟體，與美國歐洲並列為世界三大經濟體國家。為亞洲唯一流通於國際的貨幣。日圓長期處於谷底但也有復甦的跡象，不可忽視。

　　　　匯價２００２至２００７年中最高０。３２３１最低０。２５９９

英鎊：

　　　　２０世紀初，最重要儲備貨幣，２００２地位被美元取代。

　　　　匯價２００２至２００７年中最高６６。６９４８最低４９。３４６５

澳幣：

　　　　澳洲是亞洲日本外屬於較強大的經濟體，農畜生產大國，匯價強弱與國際商品價格密切。

　　　　匯價２００２至２００７年中最高２８。０６３１最低１７。７５６３

紐幣：

　　　　以農畜立國國家（玉米。黃豆），國際商品價格漲跌，也直接影響匯價強弱。

　　　　匯價２００２至２００７年中最高２５。３８３２最低１４。４６８５

加幣：

　　　　加拿大，與美國並稱北美兩大重要經濟體，關係密切，美國景氣發展影響也可用於判斷加拿大經濟。而加幣比美元強勢，亞洲貨幣持續走強，會與台幣形成拉鋸。

　　　　匯價２００２至２００７年中最高３１。２０４３最低２１。０１４０

新元：

　　　　亞洲四小龍之（新加坡。南韓。台灣。香港）ㄧ，出口導向，景氣與海外市場密切，與日圓及其它亞洲日幣連動，為其中比較穩定的貨幣。

　　　　匯價２００２至２００７年中最高２２。００７１最低１８。６８４４

港幣：

　　　　早期與美元匯價掛鉤，實施連繫匯率，美元漲幅可套用於港元，但與中國大陸統一後，連同人幣急升。

　　　　匯價２００２至２００７年中最高４。５１０８最低３。９４７７

瑞士法郎：

　　　　政治中立國，有相當的避險價值，於國際經濟上也相當重要，亦為各國外匯存底必備貨幣之一。

　　　　匯價２００２至２００７年中最高２８。４５０８最低２０。４０９４

 

 

 

選擇強勢貨幣

主流貨幣：　　　　　世界流通性。　　　　　　　　五顆星

中長期強勢貨幣：　　中長期趨勢。　　　　　　　　五顆星

外幣需求：　　　　　獲利預期，自身需求。　　　　三顆星

考量資產風險分散：　資產配置，風險分散。　　　　三顆星

選擇熟悉貨幣：　　　是否有中長期潛力，流通性。　三顆星

 

１５顆星以上：　　主流貨幣。建議投資

１０～１４顆星：　潛力貨幣。考慮投資

１０顆星以下：　　表現不佳。暫不投資

 

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2008投資原則 股債平衡穩穩賺

 

 

明年投資原則 股債平衡穩穩賺

記者呂郁青∕台北報導 2007/11/12

股市進入雲霄飛車時代，一不小心就被股市「呼巴掌」，手上有基金的投資人需要留意金融市場變化與美國內需動能， 而空手的投資人千萬別忘了股債均衡配置，明年的投資要比今年更穩健。 永豐金控首席經濟學家黃蔭基則用「一二三」口訣，提醒投資人明年的投資方向。 「一個小心」，建議投資人要特別注意美國降息、美元走貶的衝擊；—小心美元走貶 「二個注意」：分別是高油價、高利率造成的通膨壓力。投資的 ~ 「三個方向」則是，高成長、原物料、股債都要的三大投資原則。 黃蔭基分析，明年是金鼠年，其實也是金屬年，預期資金會往成長性強的亞洲及原物料市場流動，市場強者恆強的態勢會更加明顯。 很多人都在問明年到底還有什麼可以投資？ 永豐銀行財富管理事業群專業副理王翰瑩昨（11）日建議，明年在操作上首重風險意識的提升， 最好以股債平衡的方式來降低市場波動衝擊。 股票型基金以可選擇全球型或平衡型基金，作為核心持股， 配合中長線具有利基及成長題材的新興亞洲或拉丁美洲基金，作為戰略部位的持股； 在債券方面，則以高等級債券與高收益債券二種並重，達到進可攻、退可守的策略目的。 客戶在做一年以上的中長期投資規劃時，王翰瑩說，要綜合考量經濟成長、企業盈餘、利率動向、股市評價及資金動能等因素。 由經濟成長來看，王翰瑩分析，美國次級房貸風暴引發的信用緊縮壓力，已經造成全球經濟趨緩，預計2008年也難逃景氣下滑的命運。 還好有中國、印度等新興市場在明年尚能維持8%至10%以上的成長力道，緩衝全球整體經濟走跌的幅度。 根據國際貨幣基金組織（IMF）預估，全球經濟成長2008年尚能維持4.8%的成長率，雖較今年預估的5.2%為低，但尚屬穩健水準。 從企業盈餘來看布局時機點，明年各季盈餘差異也會較今年來得大，明年第二季盈餘表現將最為疲弱。 在利率走勢方面，王翰瑩表示，在國際熱錢簇擁及美元弱勢的影響下，油價、原物料及農產品等商品價格居高不下，造成全球通貨膨脹壓力漸增。 王翰瑩說，明年金融市場將會面臨經濟趨緩、通膨增溫、油價高漲等多項挑戰，各產業與公司的表現差異也會拉大，布局難度拉高，因此更要股債平衡。 【2007/11/12 經濟日報】

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台幣、人民幣、新幣潛力足

 

 

強勢貨幣比一比 台幣、人民幣、新幣潛力足

( 2007/11/06 09:00 時報資訊 )

許（清爭）文／台北報導

美元走弱，銀行定存利率也跟著調降，美元定存的高利率對民眾不 再具有強烈吸引力，外幣定存族該何去何從？
財管銀行建議，選匯不 如選市，挑選一些具有成長潛力的國家、貨幣做投資。
挑選明年續強 的貨幣，可以考慮台幣、人民幣、新幣等亞洲貨幣，最具增值潛力。

永豐銀行表示，其實要選擇哪種貨幣做定存，不如可以考慮選擇哪 個經濟強勢且未來成長看好的國家做投資，
選匯率、不如選市場，既 有機會賺到資本利得，也有機會賺到匯率價差。

至於今年創新高、走強的貨幣，明年是否有機會續強？投資人要怎 麼判斷？
中國信託財富管理處投顧中心經理廖亭亭說，明年要續強的貨幣， 必須符合三大要件，
一、國內經濟景氣相對強勁；二、略有物價膨脹 壓力；三、股市能吸引國際資金流入。

廖亭亭說，景氣擴張國家的貨幣較景氣收縮國家貨幣具有升值的本 錢，但要~注意到景氣擴張的國家是仰賴內需或出口成長所帶動的？
  ~  " 若 屬於非常依賴出口帶動，就算有升值條件，恐怕也無法預期這樣的國 家貨幣會有太大幅度的升值。 "

其次，則是物價通膨壓力，會促使一個國家升息、貨幣轉趨升值。

最後，全球化以後，國際資金投資目的呈現多元化，即便同一套資 金可能都不再只是進行單純的套利或套匯交易，
而是綜合性地於一國 的股、匯、債市多重投資攫取獲利。所以，如果能有相對利差優勢再 加上股市有炒作話題或股市相對便宜，
將吸引國際資金源源進入，貨 幣當然有展現強勢的實力。

綜觀三個條件，廖亭亭說，明年上半年新興市場會是強勢貨幣的焦 點，且就貨幣走勢預測，
新台幣似乎符合所有強勢要件，可視為投資 人首選貨幣；
二選則是包括中國人民幣、新加坡元、印尼盾、俄羅斯 盧布等，投資人不可輕忽；
最後則可考慮澳幣、紐幣、泰銖、印度盧 比、馬來西亞幣等，這些國家經濟成長體強勁也值得留意。

 

 

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次級房貸—還有將引發的未爆彈

美國經濟還有未爆彈葛老與索羅斯都說壞

( 2007/11/08 08:22 永豐金證券 )

        美國fed前主席葛林斯潘、索羅斯以及英國央行總裁，近期都對美國經濟可能發生衰退的隱憂作出警告，
他們都說，房產市場低迷對經濟增長的負面影響還未結束。

        根據路透社的報道，作為美國最大的抵押貸款銀行之一的indymac bancorp公佈的損失達到原先估計的5倍之多，
而德國商業銀行的利潤預期也因次級房的因素也降低許多。

        由於次級房貸違約增加的因素，使得indymac的凈虧損達到2.027億美元，但過去一年它還有近9,000萬美元盈利。

        而德國商業銀行在拋出2.91億歐元高風險的美國抵押債券之後，第三季的凈利潤為3.39億歐元(4.93億美元)。

        英國央行總裁默表示，英國的銀行可能需要相當長的時間，才能徹底擺脫美國次級房貸款拖欠的危機損失。

        美國次級貸款的大量拖欠為許多金融機構帶來了嚴重的傷害：數十億美元資產遭到沖銷的命運，也造成美林和花旗集團的首席執行長被迫辭職。

        在此之前，花旗集團沖銷110億美元與次級貸款相關資產的舉動，再度引起投資人對次級房貸危機復發擔憂，
而道瓊指數和美元均大幅下跌，美國基準2年期國債收益期降至2年低點。

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隱私&安全

妨礙隱私？新偵測技術可穿透衣物 有一種還在開發階段的、有如科幻小說情節成真的技術，號稱能大幅提升機場和其它敏感性區域的安全性；這種技術據說能透視衣物，以檢測武器和其它危險物品。但對於隱私權的捍衛者以及怕羞的人來說，這可能不是個好消息。 Northrop-Grumman Space Technology的毫米波技術(millimeter-wave)研究人員，正在開發一種技術，據說能使小型照像機透視衣物和其它惰性材料(inert materials)，用以偵測藏匿其中的武器或其它違禁品。該技術名為被動毫米波(passive millimeter-wave，PMMW)，還能穿透厚重的雲層以執行在惡劣天氣狀況下的航空管制。Northrop-Grumman研究人員並計劃在2007年2月17日的國際固態電路大會(ISSCC)上發表相關技術論文。 PMMW涉及的特高頻(very-high-frequency)放大器工作頻率高達300GHz，檢波器能感知並處理picowatt等級的功率。ISSCC主辦單位透露，Northrop-Grumman研究人員計劃展示前所未聞地、能在最高頻率300GHz實現2.5dB增益的IC。在這些頻率上工作需要利用磷化銦(InP)技術，特徵尺寸為75和35奈米，而且透鏡和檢波器能處理毫米波長的輻射。 Northrop-Grumman預先發表的論文宣傳稿則指出，PMMW採用的放大器用InP高電子遷移率電晶體構成，被用於前端被動成像照像機。 根據ISSCC主辦單位提供的資訊，該技術僅會提供“有點模糊(somewhat-fuzzy)”的灰階影像，但隱私權捍衛者必然會大力反對這種能透視衣物的技術──尤其該技術未來還是有提高影像品質的潛力。 (參考原文：Emerging technology sees through clothing) (Dylan McGrath)

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